중국의 금융 위기는 30년에 한 번 오는 대박의 기회? 시나리오 별 투자법! | 815머니톡

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중국에서 금융 위기가 발생했을 때 어떻게 대처 하느냐 에 따라 대박의 기회를 만들 수 있다고 말하는 JD부자 연구소 소장이자 내일의 부 저자 조던 김장섭 님의 분석을 들어보시죠!
00:35 좋은 시나리오는 연착륙, 나쁜 시나리오는 경착륙.
좋다. 나쁘다.는 투자자 입장에서 보는 것이고, 중국 입장에서 보는 게 아니다.
01:20 투자자 입장에서 보면, 언제 들어가야 할지 모르기 때문에. 언제 중국에 투자할 수 있느냐? 경착륙은 아예 투자할 수가 없고, 연착륙은 투자할 수가 있다.
02:50 1985년 플라자합의 이후, 일본 경제를 분석해 봤을 때
중국투자 시점은 중국의 위안화가 6위안 아래로 내려갈 때다.
05:17 볼커 룰(Vocker Rule). 미국/중국 1차 무역 합의, 자산 시장개방 시작.
외국 자산을 받아들여, 중국 내수 키우는 성장 모델 시작했다.
05:41 중국 달러 위안화 환율, 6.9위안 정도가 20% 되면 투자 시점으로 보고 있다.
05:58 뉴스, 투자 시점 나오지 않는다. 자산가 속일 수 없다. 좋으면 반드시 사고 나쁘면 반드시 판다. 돈의 흐름 속에서 자산가들 중국시장에 진짜 진입을 하는 시기가 언제냐?
06:30 1985년 프라자합의 이후 상황과 비교해서 보면, 중국 6위안 밑으로 떨어질 때가 미국 투자자가 중국으로 들어가고 있구나. 라는 것을 알 수 있는 시점이다.
06:56 중국 내수주, 여행주 많이 올라간다. 돈의 가치가 두 배가 되는 데, 환율로 두 배를 번다. 원자재 구입비용이 낮아진다. 매 분기마다 어닝서프라이즈로 갈 수 있다.
07:40 중국 내수주, 여행주. 환율로 두 배가 될 기회? 언제냐? 6위안에서 5위안 가격대로 내려갔다. 중국 내수주에 들어갈 수 있다. 가장 좋은 거는 중국 상하이 지수다.
09:35 중국 위기. 환율이 5위안까지 떨어질 때 우리가 중국 투자를 고려할 시점이 된다.
이렇게 보시는 거예요? 예! 예측하지 말고 5위안까지 내려가면 투자하는 시점이다.
10:55 2019.12. 경착륙 시점이었다. 관세 25% 때렸다. 수출하면서 버틸 수 있는 한계가 온다. 관세를 더 때렸으면 기업들이 철수했다. 일자리가 없어졌다. 부동산이 떨어진다.
11:50 부동산이 떨어지는 게 가장 큰 위험이다. 우리나라, 일본, 중국 같은 경우가.
미국 같은 경우는 자산이 주가에 연동이 되는 게 굉장히 많다.
12:10 중국 부동산폭락, 가장 위험하다. 관세를 때렸을 때(트리거), 외자기업, 부동산 버블, 은행 BIS비율, 부실자산, 미국의 S&P 신용등급, 국제결제통화 결제 어려움. 경착륙.
12:50 중국 굴욕적인 협상. 연착륙으로 갈 수 있는 토대 마련. 자본시장을 개방. 자본시장까지 개방하면서 시장을 풀게 된 게. 미국과 어느 정도 합의가 된 게 아니냐?
14:20 예측할 수 있지만, 실제 우리가 언제 투자를 해야? 실제로 돈의 흐름에 따라 투자하면 망하지 않을 수 있다. 돈의 흐름에 따라서 투자를 하는 게 실패하지 않는 투자다.
15:21 1등 주식 따라가는 것도. 백 배가 되는 25%~30% 수익률을 올릴 수 있는 것도.
-3%라는 것도 그 정도 됐을 때는 진짜 공황. TLT 같은 경우도 오르고.
15:51 돈의 흐름에 따라. 머리를 쓰거나 판단하는 게 아니라, 세계 부들이 어떻게 움직이는가? 살펴보고 통계학적으로 본 다음에 확률적으로 투자할 때 가장 안전하다.
16:35 GDP는 플러스(+), 마이너스(-)가 항상 0이 되어야 한다.
마이너스(-)가 되는 나라와 플러스(+)가 되는 나라가 있다.
17:10 내수로 GDP가 성장한다. 수출 안된다. 내수주, 여행주 올랐다. 신의 물방울 만화에 엔화가 올라가면서 프랑스 호텔, 와인 소비 등 풍요로운 일본 사회 잘 보여준다.
19:22 내수 커지면서 GDP 올라갔다. 중국 연착륙 쪽으로 방향을 튼 거고 자본시장 개방해서 달러를 받아들인 다음. 기회가 되면 정책 전환을 할 수 있다. 고 보고 있다.
20:18 일본 엔화 가치가 올라가면서 일본 내수가 발전한 거고, 중국 같은 경우도 앞으로 위안화 가치 올라가면서 그런 식으로 연착륙 그 기회가 보이지 않을까?
22:07 연착륙, 한국의 수출주 안 좋아지기 보다는 오히려 좋아질 수도 있다.
2015년 중국 산업비율이 바뀌었다. 2차 산업↓ 35%, 3차 산업↑ 65%.
22:50 중국이 수출주가 안 되면, 한국은 소재를 팔면서 스마트폰을 베트남에서 만들어 미국으로 파는 그런 구조는 더 잘 될 수 있다.
23:05 중국 내수주 터지면, 한국 화장품 ,엔터테인먼트 쪽은 더 발전할 것이다. 위안화 가치가 높아진다면, 중국인들이 한국 화장품을 살 것이냐? 유럽 진짜 명품을 살 것이냐?

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Duration : 24분 32초
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