삼성전자의 가치가 확 높아지는 이유? 파운드리 성공이 가져올 중요한 변화! (주식투자) | 노근창 센터장

00:00 노근창 현대차증권 리서치센터장 (촬영일 1월 6일)
01:48 삼성전자의 1분기 실적 전망이 긍정적인데, 1월에 갤럭시 신작이 공개된다면 영업이익 11조원 정도를 예상한다.시스템반도체
02:30 1월부터 서버D램 가격이 4.5% 상승했고 멀티플도 적용하여 실적 전망치를 상향 조정했다.
03:44 IT 기업의 밸류에이션 평가 시 절대 가치를 환산하기가 쉽지 않기 때문에 목표주가 개념에 대한 융통성이 필요하다.
04:16 기업의 이익의 견고하고 예측 가능한 상승이 전망될 경우 밸류에이션 멀티플을 적용한다.
06:56 2017~2018년 D램 가격 대폭 상승 이후 아직 가격 상승 초입 단계에 진입하는 등 파운드리 산업이 우호적으로 가고 있다.
07:12 저전력 반도체 공정기술 보유 기업 중 하나인 삼성전자가 언택트·친환경·저전력 등 우호적 외부환경과 결합하면서 재평가가 필요한 시점이다.
08:04 삼성전자는 1Q 실적발표 시기에 주주환원정책 관련 발표가 있을 것으로 예상하고, 기업에 성장을 반영한 개선된 정책을 내놓을 것을 기대한다.
09:14 삼성전자 파운드리 우호적 외부 환경 (1) 인텔 "반도체 자체생산 축소, 외부 위탁생산 확대" 전망 따른 반사이익 기대
10:02 삼성전자 파운드리 우호적 외부 환경 (2) 애플·MS 등 다수 기업들이 직접 설계 계획 따른 고객 수요 증가
10:40 삼성전자 파운드리 우호적 외부 환경 (3) 미국의 SMIC 제재에 따른 초과 수요 발생 등
11:01 CAPA(생산능력) 확대와 상대적 낮은 영업이익률 극복 등에 대한 노력으로 시스템반도체 수익성 기여는 높을 것으로 전망된다.
14:47 시장 규모로 보자면 비메모리 반도체의 성장성이 높고 메모리 비즈니스 보강을 위해서는 종합반도체 기업으로서의 도약이 필요하다.
17:20 메모리 반도체와 달리 주문생산 성격의 파운드리는 가격 예측이 가능하기 때문에 실적 변동성이 적어서 밸류에이션 프리미엄 부여가 가능하다.

편집 : 김영민

정보

Duration : 19분 29초
Lisence : youtube
자막 : 있음